Segundo a análise econômica da distribuição de competências tributárias, o Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) pode gerar perdas de bem estar importantes porque:
a) é um imposto estadual sobre a origem e, por isso, pode viabilizar a exportação de impostos para contribuintes de outras jurisdições.
b) é um imposto estadual sobre operações financeiras e, por isso, incentiva a guerra fiscal nesse setor.
c) é um imposto estadual sobre a origem e sua incidência está concentrada em segmentos de alta capacidade contributiva.
d) é um imposto estadual sobre o destino e, por incidir sobre milhares de estabelecimentos comerciais, sua fiscalização é mais onerosa.
e) é um imposto estadual sobre a renda de fatores móveis.